Vzhledem k historicky brutálnímu medvědímu trhu v posledním roce je přirozené, že investoři a analytici hledají důkazy, zda se vytváří přesvědčivé dno cyklu. Využitím transparentnosti bitcoinového blockchainu a psychologie trhu můžeme najít typické modely chování investorů, které signalizují, zda je poslední oživení trhu udržitelné.
V tomto článku prozkoumáme několik indikátorů, které poskytují přehled o stavu trhu. Analyzujeme on-chain data a usnadníme si navigaci v pozdějších fázích bitcoinových medvědích trhů.
Co nám on-chain data říkají o stavu trhu?
Identifikace změn cyklu není snadný úkol. Díky transparentnosti bitcoinového blockchainu však můžeme pozorovat cyklické vzorce chování na řetězci a poté tato on-chain data vizualizovat.
Ukazatelem rostoucí poptávky po síti je zdravý růst tržeb těžařů pocházejících z poplatků. Je to důsledek zahlcení bloků a rostoucího tlaku na poplatky. V rámci toho srovnávnáme čtvrtletní průměr příjmu z poplatků s ročním klouzavým průměrem. Konstruktivní nárůst těchto příjmů právě probíhá protože, 90D-SMA výnosů z poplatků překročilo 365D-SMA.
Jedním z nejúčinnějších nástrojů v on-chain analýze je hodnocení realizovaných zisků a ztrát, vypočítaných jako rozdíl v hodnotě mincí k dispozici v porovnání s dobou nákupu. Realized Profit/Loss Ratio poskytuje oscilátor sledující, zda celkový objem realizovaných zisků převyšuje objem realizovaných ztrát, a naopak.
Zotavení 30D-SMA Realized P/L Ratio zpět nad 1,0 naznačuje, že investorů držící nerealizované ztráty ubývá a nová vlna poptávky je schopna absorbovat vybrané zisky. Toto se prozatím neděje, což nám poskytuje trochu medvědí náhled.
Dosáhl Bitcoin dna?
Aby bylo možné vytvořit stabilní spodní hranici medvědího trhu, musí velký objem nabídky obecně změnit majitele za nižší ceny. To odráží jak kapitulaci prodejců, tak příliv nové akumulační poptávky.
Prvotním náznakem obratu makrotrendu je prudký nárůst procenta celkové nabídky v zisku. K tomu obvykle dochází při relativně malém zvýšení ceny. Kvůli silnému přerozdělování nabídky při minimu medvědího trhu má procento nabídky v držení novější kupující tendenci velmi reagovat na cenu ve srovnání s dlouhodobými držiteli. Procento nabídky v zisku překročilo procento LTH, což znamená, že došlo k rozsáhlému přerozdělení nabídky.
Pozorování, které pomáhá při identifikaci obratu makro medvědího trendu, je, když se důvěra novějších investorů zvyšuje. To je často vyjádřeno prostřednictvím jejich vzorců výdajů. Praktický způsob, jak to změřit, je porovnat velikost nerealizovaného zisku drženého v rámci nově získaných coinů.
Níže uvedená metrika bere v úvahu rozdíl mezi nákladovou základnou krátkodobých držitelů, kteří utrácejí, a těch, kteří drží. Kladné hodnoty naznačují, že v HODL coinech je držen větší stupeň zisku než u investorů, kteří utrácejí. To znamená, že většina nových investorů dává přednost tomu, aby drželi, a mají tak větší důvěru v trvalé zotavení. Podle pohledu na graf se tak neděje, nicméně se blíží pozitivnímu průlomu.
Nákladová základna konkrétní skupiny tržních investorů se rovná agregované hodnotě držených v USD, dělené objemem coinů vlastněných touto skupinou. Po dosažení vrcholu cyklu se trh dostává do fáze zhoršující se poptávky a čisté držby v nerealizované ztrátě se zvyšují. Toto finanční napětí můžeme měřit na celém trhu pomocí Supply Stress Ratio.
Během období hlubokého medvědího trhu tento poměr dosahuje hodnot výrazně nad 1,5. Tyto vrcholy jsou obvykle následovány prudkým poklesem zpět pod 1,0, což lze interpretovat jako snížení finančního stresu a nasycení investorů s nižší nákladovou základnou. Tento poměr je v současné době v režimu maximálního tržního stresu.
Dříve BTC velryby, adresy držící více než 1000 BTC, začaly nakupovat, když cena Bitcoinu začala klesat na dno. Tito kupující se však nedávného růstu nezúčastnili, což vyvolává obavy o jeho udržitelnost.
Objevují se krátkodobé známky býčího zvratu
Metrika realizované ceny bitcoinu odráží průměrnou cenu kupujících při pohybu mincí v řetězci. Jeho cena klesla pod realizovanou cenu za posledních osm let pouze třikrát. Prolomení nad touto úrovní znamenalo konec medvědího trendu v každém z nich. V současné době je realizovaná cena bitcoinu 19 715 USD. Pokud se cena udrží nad touto úrovní, povzbudí nerozhodné kupující, aby se zapojili.
Dalším spolehlivým krátkodobým on-chain indikátorem je Spend Output Profit Ratio (SOPR). Měří ziskovost bitcoinových transakcí na základě ceny tokenů, když jsou přidávány a vybírány z konkrétních adres. Dosud se 7denní průměrné transakce stále odehrávají se ztrátou. Na základě posledního opakovaného testu SOPR dojde k býčímu obratu po úspěšném týdenním uzavření nad 21 200 USD.
Některé metriky nám poskytují nejednoznačné závěry, takže musíme sledovat, jak se vyvíjejí nové trendy. Proto je lepší diverzifikovat své portfolio o nadějné kryptoměny, které nabízejí potenciál k masivnějším ziskům v krátké době. Jednou z takových kryptoměn je token MEMAG.
Meta Masters Guild (MEMAG)
Meta Masters Guild je projekt, který si klade za cíl přetvořit způsob, jakým hrajeme blockchainové hry, vytvářením skutečně pohlcujících a zábavných her, než se soustředit na přitahování lidí s jediným cílem vydělávat odměny.
Meta Masters Guild je podporován nativním tokenemt MEMAG, který je nyní v předprodeji. Investoři zaplatí 0,01 USD za token. Vzhledem k tomu, že jsou k dispozici také hratelné NFT, není důvod, proč by Meta Masters Guild nevzlétal.
Projekt zveřejnil informace o svém poslání, kterým je přinášet masám web3 hraní zaměřené na mobily. Podle zdroje na sociálních sítích projektu je prvním titulem, který vyjde, Meta Kart Racers. Filozofie P2E bude pokračovat vydáním tahové hry s názvem Raid NFT. Jedná se především o bojovou hru. Hráči si vyberou avatara z jedné z válečnických tříd a vydají se do bitvy v jednom z mnoha pohlcujících nepřátelských prostředí.
Ve všech hrách nabízených Meta Masters Guild mohou hráči získávat GEMS a také herní NFT. Odměny jsou nabízeny za splnění výzev, zvýšení úrovně během hry a další. GEMS je off-chain měna použitelná pouze na platformě a lze ji vyměnit za tokeny MEMAG. MEMAG můžete vyměnit za měny, jako je ETH nebo USDT, což umožňuje hráči proměnit své odměny na použitelné prostředky. Investoři najdou spoustu informací v MEMAG Litepaper.
Originální článek Analýza on-chain dat – co nám tyto informace říkají o stavu trhu? pochází z webu CryptoSvet.cz.